哈爾濱均信融資擔保股份有限公司
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降低企業綜合融資成本從何著手

  • 分類:行業動態
  • 作者:
  • 來源:中國經濟網-《經濟日報》
  • 發布時間:2021-03-22 15:15
  • 訪問量:

降低企業綜合融資成本從何著手

【概要描述】  在一系列政策措施的合力作用下,我國企業的綜合融資成本已明顯下降。中國人民銀行最新統計數據顯示,2020年12月企業貸款加權平均利率創有統計以來的新低,降至4.61%,較上年同期下降0.51個百分點。

  中共中央辦公廳、國務院辦公廳日前印發的《建設高標準市場體系行動方案》明確提出,要降低實體經濟融資成本。要求健全市場化利率形成和傳導機制,促進銀行對貸款市場報價利率(LPR)的運用,引導督促金融機構合理定價,發揮好定向降準、再貸款、再貼現等貨幣政策工具的引導作用。

  持續提升利率傳導效率

  在暢通貨幣政策傳導渠道、提升利率傳導效率的過程中,關鍵環節在于貸款市場報價利率改革。

  眾所周知,貸款利率由兩部分構成,一是無風險利率,即基準利率;二是風險溢價。在貸款市場,基準利率正是LPR?!把胄型ㄟ^政策利率來引導LPR,進而影響銀行的貸款利率?!毖胄胸泿耪咚舅鹃L孫國峰說,其中,政策利率包括短期政策利率、中期政策利率,前者為公開市場操作利率,后者為中期借貸便利利率?!澳壳斑@個傳導渠道是通暢的?!睂O國峰表示,2020年,央行前瞻性地引導公開市場操作利率、中期借貸便利中標利率下降30個基點,帶動1年期LPR下行30個基點,進而推動整體市場利率和貸款利率下行。

  正因為LPR改革持續深化,貸款利率的隱性下限才能被完全打破,利率的傳導效率得以提升。央行最新數據顯示,2020年12月,1年期LPR較上年同期下降0.3個百分點至3.85%,5年期以上LPR下降0.15個百分點至4.65%;貸款加權平均利率為5.03%,較上年同期下降0.41個百分點,創有統計以來新低?!斑@充分體現了LPR的方向性和指導性?!毖胄性凇?020年第四季度中國貨幣政策執行報告》中指出。

  據經濟日報記者了解,央行將繼續深化LPR改革,健全市場化利率形成和傳導機制,完善“以公開市場操作利率為短期政策利率、以中期借貸便利利率為中期政策利率”的央行政策利率體系,引導市場利率圍繞央行政策利率中樞波動。

  進一步規范信貸融資收費

  貸款利率成本只是企業綜合融資成本的一部分,不規范的信貸融資收費也是增加企業負擔的一大主因。

  記者調查發現,在信貸、助貸、增信等環節,金融機構的不合理收費行為仍較為普遍。以信貸環節為例,部分銀行在信貸審批時,強制企業購買保險、理財、基金或其他資產管理產品。此外,有些銀行要求企業必須在該行預存一定金額的存款,才能夠發放貸款;或者要求企業獲得貸款后,將一定數額的貸款轉為在該行的存款;更有個別銀行對已劃撥但企業暫未使用的信貸資金收取資金管理費。

  “銀保監會高度關注以上問題,已會同相關部委出臺了《關于進一步規范信貸融資收費 降低企業融資綜合成本的通知》?!敝袊y保監會相關負責人表示。

  具體來看,一是在信貸環節取消部分涉企收費;二是在助貸環節要求銀行明確自身收費事項,加強對第三方機構的管理;三是在增信環節要求銀行合理引入增信安排。其中,如果該筆費用應由銀行獨立承擔,那么銀行要全額承擔;如果應由企業與銀行共擔,銀行不得強制或以合同約定的方式向企業轉嫁;如果應由企業獨立承擔,銀行、保險公司、融資擔保公司等機構要最大限度減少企業支出。

  此外,銀行必須充分披露服務價格信息,通過營業場所、官方網站和手機APP等渠道,以清晰、醒目的方式公示價格信息和優惠政策,保障企業知情權和自主選擇權。同時,銀行還要定期評估所公示信息,及時更新服務收費項目和價格標準。

  鞏固貸款實際利率下降成果

  針對社會高度關注的“貸款利率走勢”,多位業內人士表示,今年貨幣政策的重點之一是“鞏固貸款實際利率下降成果,促進企業綜合融資成本穩中有降”,而非一味引導貸款利率深度下行。這從近期公布的LPR最新報價可見一斑。2月20日,全國銀行間同業拆借中心公布新版LPR報價,1年期品種報3.85%,5年期以上品種報4.65%,兩項貸款市場報價利率均連續10個月保持不變。

  “自2019年9月以來,1年期LPR報價與1年期中期借貸便利招標利率始終保持同步調整?!睎|方金誠首席宏觀分析師王青說,2月15日央行續作1年期中期借貸便利,招標利率為2.95%,與上月持平,這意味著2月LPR報價的參考基礎未發生變化,因此LPR報價不變符合市場預期。

  王青認為,LPR報價連續10個月保持不變的根本原因在于,2020年二季度以來我國宏觀經濟出現“V”形反轉,當前部分地區疫情已平復,疫苗接種大規模展開,短期內只要貨幣金融環境保持平穩,就可為經濟修復提供必要的支持。

  “下一階段,貨幣政策將繼續堅持穩字當頭?!敝袊裆y行首席研究員溫彬表示,央行將更加注重對價格的引導,預計會通過更加精準的操作來調節市場所需流動性。短期內,資金面或將延續緊平衡狀態,政策利率調整的概率不大,LPR也將大概率維持穩定,與經濟平穩發展所需保持一致。(經濟日報-中國經濟網記者 郭子源)

  • 分類:行業動態
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  在一系列政策措施的合力作用下,我國企業的綜合融資成本已明顯下降。中國人民銀行最新統計數據顯示,2020年12月企業貸款加權平均利率創有統計以來的新低,降至4.61%,較上年同期下降0.51個百分點。

  中共中央辦公廳、國務院辦公廳日前印發的《建設高標準市場體系行動方案》明確提出,要降低實體經濟融資成本。要求健全市場化利率形成和傳導機制,促進銀行對貸款市場報價利率(LPR)的運用,引導督促金融機構合理定價,發揮好定向降準、再貸款、再貼現等貨幣政策工具的引導作用。

  持續提升利率傳導效率

  在暢通貨幣政策傳導渠道、提升利率傳導效率的過程中,關鍵環節在于貸款市場報價利率改革。

  眾所周知,貸款利率由兩部分構成,一是無風險利率,即基準利率;二是風險溢價。在貸款市場,基準利率正是LPR。“央行通過政策利率來引導LPR,進而影響銀行的貸款利率。”央行貨幣政策司司長孫國峰說,其中,政策利率包括短期政策利率、中期政策利率,前者為公開市場操作利率,后者為中期借貸便利利率。“目前這個傳導渠道是通暢的。”孫國峰表示,2020年,央行前瞻性地引導公開市場操作利率、中期借貸便利中標利率下降30個基點,帶動1年期LPR下行30個基點,進而推動整體市場利率和貸款利率下行。

  正因為LPR改革持續深化,貸款利率的隱性下限才能被完全打破,利率的傳導效率得以提升。央行最新數據顯示,2020年12月,1年期LPR較上年同期下降0.3個百分點至3.85%,5年期以上LPR下降0.15個百分點至4.65%;貸款加權平均利率為5.03%,較上年同期下降0.41個百分點,創有統計以來新低。“這充分體現了LPR的方向性和指導性。”央行在《2020年第四季度中國貨幣政策執行報告》中指出。

  據經濟日報記者了解,央行將繼續深化LPR改革,健全市場化利率形成和傳導機制,完善“以公開市場操作利率為短期政策利率、以中期借貸便利利率為中期政策利率”的央行政策利率體系,引導市場利率圍繞央行政策利率中樞波動。

  進一步規范信貸融資收費

  貸款利率成本只是企業綜合融資成本的一部分,不規范的信貸融資收費也是增加企業負擔的一大主因。

  記者調查發現,在信貸、助貸、增信等環節,金融機構的不合理收費行為仍較為普遍。以信貸環節為例,部分銀行在信貸審批時,強制企業購買保險、理財、基金或其他資產管理產品。此外,有些銀行要求企業必須在該行預存一定金額的存款,才能夠發放貸款;或者要求企業獲得貸款后,將一定數額的貸款轉為在該行的存款;更有個別銀行對已劃撥但企業暫未使用的信貸資金收取資金管理費。

  “銀保監會高度關注以上問題,已會同相關部委出臺了《關于進一步規范信貸融資收費 降低企業融資綜合成本的通知》。”中國銀保監會相關負責人表示。

  具體來看,一是在信貸環節取消部分涉企收費;二是在助貸環節要求銀行明確自身收費事項,加強對第三方機構的管理;三是在增信環節要求銀行合理引入增信安排。其中,如果該筆費用應由銀行獨立承擔,那么銀行要全額承擔;如果應由企業與銀行共擔,銀行不得強制或以合同約定的方式向企業轉嫁;如果應由企業獨立承擔,銀行、保險公司、融資擔保公司等機構要最大限度減少企業支出。

  此外,銀行必須充分披露服務價格信息,通過營業場所、官方網站和手機APP等渠道,以清晰、醒目的方式公示價格信息和優惠政策,保障企業知情權和自主選擇權。同時,銀行還要定期評估所公示信息,及時更新服務收費項目和價格標準。

  鞏固貸款實際利率下降成果

  針對社會高度關注的“貸款利率走勢”,多位業內人士表示,今年貨幣政策的重點之一是“鞏固貸款實際利率下降成果,促進企業綜合融資成本穩中有降”,而非一味引導貸款利率深度下行。這從近期公布的LPR最新報價可見一斑。2月20日,全國銀行間同業拆借中心公布新版LPR報價,1年期品種報3.85%,5年期以上品種報4.65%,兩項貸款市場報價利率均連續10個月保持不變。

  “自2019年9月以來,1年期LPR報價與1年期中期借貸便利招標利率始終保持同步調整。”東方金誠首席宏觀分析師王青說,2月15日央行續作1年期中期借貸便利,招標利率為2.95%,與上月持平,這意味著2月LPR報價的參考基礎未發生變化,因此LPR報價不變符合市場預期。

  王青認為,LPR報價連續10個月保持不變的根本原因在于,2020年二季度以來我國宏觀經濟出現“V”形反轉,當前部分地區疫情已平復,疫苗接種大規模展開,短期內只要貨幣金融環境保持平穩,就可為經濟修復提供必要的支持。

  “下一階段,貨幣政策將繼續堅持穩字當頭。”中國民生銀行首席研究員溫彬表示,央行將更加注重對價格的引導,預計會通過更加精準的操作來調節市場所需流動性。短期內,資金面或將延續緊平衡狀態,政策利率調整的概率不大,LPR也將大概率維持穩定,與經濟平穩發展所需保持一致。(經濟日報-中國經濟網記者 郭子源)

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